Accumulerend of distribuerend? De rekensom voor Belgische beleggers
Overal lees je dezelfde twee feiten: op een accumulerende ETF betaal je 1,32% beurstaks en op een distribuerende 0,12%, en op uitgekeerde dividenden betaal je roerende voorheffing met een jaarlijkse vrijstelling per persoon. Wat nergens staat is wat die twee sámen opleveren.
Twee belastingen die tegen elkaar in werken
De beurstaks pleit voor distribuerend: elf keer lager, en je betaalt hem bij aankoop én verkoop. Op een order van €10.000 is dat €132 tegen €12. De roerende voorheffing pleit voor accumulerend: bij een fonds dat niets uitkeert valt er niets in te houden.
De grens uitgerekend
Zolang je dividenden onder de vrijstelling blijven betaal je er geen voorheffing op. Dan valt het enige argument vóór accumulerend weg en wint distribuerend op beide vlakken tegelijk. De grens is de vrijstelling gedeeld door het dividendrendement van je fonds — bij €833 per persoon en 2% rendement ongeveer €41.650 per persoon.
Belegt een gezin op twee namen, dan telt de vrijstelling twee keer en ligt de grens twee keer zo hoog.
Wat je er niet aan moet ophangen
Overstappen omdat de som net kantelt is zelden de moeite: wisselen is verkopen en opnieuw kopen, met beurstaks op allebei en mogelijk meerwaardebelasting op de gerealiseerde winst.